Calculadora da reforma

Como funciona a calculadora da reforma

O cálculo tem duas fases. Primeiro, a calculadora determina o capital necessário no momento da reforma para sustentar o rendimento mensal que pretende. Depois, calcula o investimento mensal que o leva até esse capital, partindo do que já tem investido e usando os juros compostos durante a fase de acumulação.

Na opção viver dos rendimentos, a calculadora estima um património suficiente para que os rendimentos reais cubram o valor mensal pretendido, preservando o capital. Na opção por prazo determinado, considera o uso gradual desse património durante o número de anos escolhido. Com essa meta e o valor que já tem, calcula quanto será preciso investir por mês até à reforma.

Em Portugal, a pensão da Segurança Social dificilmente substitui a totalidade do último salário. Por isso, faz sentido indicar aqui o rendimento extra que quer ter, além da pensão, e não o rendimento total.

O que precisa de indicar

• Idade atual e idade em que quer reformar-se.
• Quanto já tem investido hoje. Pode ser zero.
• Rendimento mensal pretendido na reforma, em valores de hoje (por exemplo, o complemento à pensão).
• Modelo de rendimento: viver dos rendimentos (perpétuo) ou por prazo determinado.
• Rentabilidade real estimada, já descontada a inflação.

Porque usamos a rentabilidade real

A calculadora trabalha com a taxa real, ou seja, o rendimento acima da inflação. Isso mantém tudo em poder de compra de hoje: o rendimento e o capital que aparecem no resultado equivalem ao que esse dinheiro compraria atualmente. Assim, não precisa de adivinhar a inflação futura nem de corrigir os valores depois.

Como referência, muitos planeadores financeiros usam algo entre 3% e 5% ao ano de rentabilidade real para carteiras de longo prazo. O valor por defeito da calculadora é 4%, mas ajuste-o ao seu cenário e perfil de risco.

O custo de adiar: investimento por idade de início

Veja quanto seria preciso investir por mês para ter mais 1000 € de rendimento mensal ao reformar-se aos 66 anos, no modelo de viver dos rendimentos, com 4% de rentabilidade real e a partir do zero. A única diferença entre as linhas é a idade em que começa:

Adiar dos 25 para os 40 anos mais do que duplica o investimento mensal para o mesmo rendimento. É o efeito de perder anos de juros compostos: o tempo é o ingrediente mais barato de todos.

Quanto preciso para viver dos rendimentos

No modelo perpétuo, o capital necessário depende apenas do rendimento pretendido e da taxa real. Com 4% ao ano, veja o capital aproximado para diferentes rendimentos mensais:

Se aceitar consumir o capital ao longo de um prazo (por exemplo, 25 anos), o valor necessário desce bastante: para 1000 € por mês, passa de ~305 000 € para perto de 191 000 €. A escolha depende de quanto tempo quer que o rendimento dure. Se a meta lhe parecer distante, veja também a calculadora do primeiro milhão.

Como chegar à reforma com tranquilidade

O passo mais valioso é começar cedo: como mostra a tabela, cada década de atraso encarece muito o investimento. Depois, automatize as entregas para que aconteçam todos os meses sem depender da disciplina, e aumente-as quando o rendimento subir. Os Planos Poupança Reforma (PPR) têm benefícios fiscais em IRS e podem ser uma das peças do plano, desde que compare comissões e rentabilidade.

Mantenha um fundo de emergência separado, para não ter de resgatar os investimentos de longo prazo em imprevistos. E reveja o plano periodicamente: mudanças de rendimento, de objetivos e de cenário pedem ajustes no investimento e na meta.

Considerações importantes

A simulação é uma projeção, não uma garantia. A rentabilidade real varia ao longo do tempo, e a calculadora assume uma taxa constante. Use uma estimativa conservadora para não sobrestimar o resultado.

O modelo perpétuo assume que vive apenas dos rendimentos reais, mantendo o poder de compra do capital. Já o modelo por prazo consome o património até o esgotar no fim do período: se viver mais do que o previsto, o rendimento acaba. Considere também as despesas de saúde e as mudanças de estilo de vida ao definir o rendimento pretendido.